Ребалансировка портфеля: как сократить риски и обеспечить заработок?

Ребалансировка портфеля: как сократить риски и обеспечить заработок?

Участники инвестиционного сообщества до сих пор спорят о том, нужна ли ребалансировка портфеля. Эта процедура часто используется приверженцами пассивной стратегии, тогда как активные биржевые игроки не пришли к общему мнению насчет необходимости пересматривать структуру своих инвестиций. Некоторые вкладчики считают, что механическое действие противоречит идее о самостоятельном выборе финансовых инструментов. Другие участники мирового рынка видят в этой процедуре возможность приобрести относительно дешевые активы, зарабатывая на потенциальном росте цен.

Сегодня мы рассмотрим положительные и отрицательные аспекты пересмотра структуры инвестиций. Начинающий трейдер узнает, что такое ребалансировка портфеля, как её проводить. Базовые знания о рынке и популярных процедурах помогут новичку быстрее освоиться в данной сфере, получить конкурентное преимущество. Понимая суть этого действия и возможные последствия, участник мирового рынка сам сделает вывод насчет его необходимости.

Что такое ребалансировка портфеля?

Что такое ребалансировка портфеля? Польза процедуры для инвестора

Ребалансировка портфеля – это специальная процедура, которая предполагает ситуационный или регулярный пересмотр структуры инвестиций. Поскольку рынок переменчив, его участник должен следить за происходящими событиями и принимать решения о купле-продаже финансовых активов. На рыночные курсы ежедневно влияют новостные сводки о корпоративных событиях и свежих макроэкономических показателях. Стоимость финансовых активов зависит от многих факторов, а потому она может резко поменяться в связи с появлением неожиданных новостей. Чтобы сохранить изначальное соотношение высокодоходных и надежных активов, держатель инвестиционного портфеля должен внимательно наблюдать за текущей ситуацией.

Составляя уникальную стратегию по заработку на мировых рынках, вкладчик ориентируется на определенный уровень риска и доходности. В зависимости от поставленных задач он может создать прибыльный или безопасный портфель. При условии правильного подбора финансовых активов цель будет достигнута. Учитывая непостоянство мировых рынков можно предположить, что через некоторое время стоимость одних ценных бумаг возрастет, тогда как другие продемонстрируют падение. Соотношение высокодоходных и безопасных инструментов изменится, портфель уже не будет отвечать изначальным параметрам.

 

Два варианта ребалансировки инвестиционного портфеля

Ребалансировка помогает восстановить исходное соотношение финансовых активов. Её можно провести двумя способами:

  1. На брокерский счет вносятся дополнительные средства, благодаря которым докупаются подешевевшие ценные бумаги. Этот вариант подходит тем, кто владеет крупными накоплениями, может использовать их для совершения новых взносов.
  2. Продаются подорожавшие активы, а на полученные деньги докупаются недостающие ценные бумаги. Операция предусматривает осуществление нескольких торговых сделок. Планируя провести ребалансировку, инвестор должен задуматься об оплате комиссионных отчислений. Как правило, брокерские компании взимают комиссии при совершении покупки или продажи финансовых инструментов.

Реализация высокодоходных активов с целью приобретения просевших ценных бумаг является психологически трудной задачей. В погоне за высоким уровнем прибыли инвесторы порой пренебрегают ребалансировкой. Долевое участие финансовых активов в портфеле меняется, и со временем он повышает свою волатильность. Выход значимых новостей может оказать губительное влияние на итоговый уровень доходности. Резкое падение цен приведет к огромным убыткам.

Когда проводить ребалансировку инвестиционного портфеля?

Специалисты называют несколько способов, которые помогут определить лучший временной период для восстановления утраченного баланса. Каждый инвестор сам принимает решение о проведении процедуры. Он может выбрать метод ребалансировки и время для купли-продажи финансовых активов. Составляя конкретный план действий, трейдер должен заранее определить, когда пересматривать состав инвестиционного портфеля.

В таблице приведено 2 подхода к ребалансировке. Понимая собственные цели и потенциальные возможности, читатель выберет оптимальный вариант. Опытный биржевой игрок может соединить два способа определения временного периода, получая лучший итоговый результат.

Способ определения Характеристика Результаты
По времени Относительно простой вариант действий, который предусматривает восстановление изначального баланса с определенной периодичностью. К примеру, инвестор может проводить процедуру раз в квартал или в год. Проверка показала, что при изменении частоты ребалансировок итоговый уровень доходности оказался неизменным. При этом отмечается заметное отличие между ребалансированным и неребалансированным портфелем.
По триггеру Инвестор должен ориентироваться не на конкретный временной интервал, а на важные события. Ему стоит наблюдать за процентным соотношением финансовых активов в своем портфеле. Когда доля отклонений превысит установленный порог, следует приступать к процедуре ребалансировки. Специалисты пришли к выводу, что итоговый результат зависит от установленного отклонения. Самую высокую доходность показала ребалансировка при 10-процентном пороге. Среднегодовая доходность повысилась на 0,2 пункта.

Ребалансировка портфеля: как оценить ее эффективность?

Главным преимуществом данной процедуры является повышенный контроль рисков. Продавая переоцененные активы и докупая недооцененные, инвестор будет компенсировать текущие отклонения доходности. Следствием правильной ребалансировки станет сглаживание рыночной волатильности с последующим повышением эффективности самого портфеля. О выгоде инвестиций можно судить по коэффициенту Шарпа, который часто используется для проверки разработанных стратегий.

Чем выше показатель, тем крупнее окажется прибыль инвестора. Чтобы узнать, как процедура влияет на доходность инвестиций, биржевой игрок может протестировать высокодоходный портфель на исторических данных. В сети можно найти специальные сервисы, позволяющие проверять уровень прибыли по тем или иным ценным бумагам. Просматривая результаты инвестиционных портфелей с восстановлением баланса и без него, пользователь определит реальную пользу процедуры.

Стоит ли проводить ребалансировку портфеля?

Процедура помогает инвестору придерживаться выбранной торговой системы, не отклоняясь от допустимого уровня риска. В некоторых случаях она может повысить доходность инвестиционного портфеля, держать под контролем текущую рыночную ситуацию. Проверка показала, что результат биржевых торгов напрямую зависит от мастерства инвестора и выбранной стратегии поведения. Если человек умеет правильно выбирать временной период для восстановления утраченного баланса, то он получит значимое конкурентное преимущество.

Стоит ли проводить ребалансировку портфеля?

Несмотря на вышеописанные достоинства, ребалансировка портфеля поддается критике в связи со следующими изъянами:

  • Процедура предусматривает немалые траты. Совершая операции со своими ценными бумагами, инвестор вынужден оплачивать брокерскую комиссию. Как правило, купля-продажа финансовых активов обходится всего в несколько процентов, однако слишком частое проведение ребалансировки может негативно отразиться на итоговом результате.
  • Инвестор тратит свое время и силы, которые можно было бы направить на решение других задач.
  • Фиксируя полученную прибыль, вкладчик вынужден платить налоги. Если ценная бумага находилась в собственности менее 3 лет, то брокерская компания будет удерживать по 13% с прибыли.

Понимая, как работает ребалансировка портфеля, биржевой игрок может составить грамотную стратегию и получить ожидаемый результат. Стоит учесть, что эффективность инвестиций напрямую зависит от качества рыночного анализа и правильного подбора финансовых активов. Перед покупкой или продажей ценных бумаг необходимо изучить рынок, определить его главные тенденции. Составляя прогноз о росте или падении акций, инвестор сможет определить самые перспективные инструменты.

 

Please follow and like us:

1 комментарий

  1. Внимание! В долгосрочной перспективе периодическая ребалансировка портфеля может приводить как к получению прибыли, так и к недополучению доходов, которые могли бы поступить, если бы инвестор не продавал регулярно растущие активы. Но следует помнить, что цель данной процедуры заключается в эффективном управлении рисками, а не в получении положительного финансового результата. Частая ребалансировка сопровождается большими расходами на уплату комиссий и не приносит существенной пользы. Оптимальная периодичность проведения процедуры — один раз в год.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *