Портфельная теория – как она работает в современном мире?

Портфельная теория – как она работает в современном мире?

Портфельная теория (MPT) давно стала классикой грамотного инвестирования. В её основе лежат проверенные идеи, позволяющие зарабатывать при минимальном уровне риска. Составляя инвестиционный портфель, участник мирового рынка должен учитывать существующие правила и обращать особое внимание на опыт поколений. Сегодня мы рассмотрим популярную тактику ведения рыночных торгов, опишем её ключевые положения, достоинства и недостатки.

В чём заключается суть портфельной теории?

Портфельная теория – это всемирно признанный подход, в основу которого закладывались проверенные принципы рыночного анализа и подбора лучших инвестиционных инструментов. Задачей каждого биржевого игрока становится достижение оптимального соотношения ожидаемой прибыли и потенциальных рисков. Теория была разработана успешным экономистом Гарри Марковицем. Его самая громкая публикация вышла в 1952 году, после чего тысячи инвесторов ознакомились с ценными советами по составлению инвестиционного портфеля.

Марковиц считал, что для достижения высоких результатов недостаточно смотреть на ожидаемые уровни риска и доходности конкретного инструмента. Единственно верным вариантом заработка, по его мнению, становится грамотная диверсификация вложенного капитала. Экономист советовал подобрать несколько финансовых активов из разных отраслей, защищая свой депозит от резких ценовых колебаний. Главным преимуществом диверсификации является снижение риска при неизменно высокой доходности портфеля.

В чём заключается суть портфельной теории?

Чтобы понять, что такое портфельная теория, достаточно присмотреться к деятельности консервативных инвесторов. Практика показывает, что далеко не все участники мирового рынка готовы пойти на большие риски. Многие вкладчики желают получать регулярную прибыль, не теряя вложенный капитал. Именно они склонны работать по правилам портфельной теории. Это хороший вариант для тех, кто стремится найти идеальное соотношение рисков и прибыли.

Сильные и слабые стороны портфельной теории Марковица

Каждая стратегия имеет свои достоинства и недостатки, поэтому инвестор должен здраво оценить свои перспективы перед началом практических торгов. Учитывая поставленные задачи, участник мирового рынка сможет определить наиболее подходящую систему. Имея в своем распоряжении проверенную схему действий, человек начнёт эффективно работать на биржевых площадках. Он предусмотрит потенциальные убытки и сократит текущие риски.

Плюсы Минусы
Систематический подход к формированию инвестиционного портфеля. Понимая, как работает портфельная теория, биржевой игрок может определить самые перспективные ценные бумаги. Он получает в свое распоряжение действенные и четкие рекомендации. Модель работает лишь при условии эффективных рынков капитала. На таких площадках действуют рациональные агенты, исключающие продолжительные иррациональные тренды. На многих современных биржах портфельная теория инвестирования не работает.
Модель весьма проста и доступна. Расчеты могут вести даже новички, изучившие базовые функции программы Excel. Инвестору стоит прочитать один из учебников, которые знакомят с портфельной теорией Марковица. Скачать книгу можно на специальном сайте или в учебном разделе брокерского веб-ресурса. Потенциальный уровень доходности формируется исключительно на исторических значениях. Прогноз не включает обзор поведенческих факторов макроэкономического или микроэкономического значения.
Оценка потенциальных убытков производится при помощи среднеквадратичного отклонения. При этом стоит учитывать, что позитивное изменение уровня доходности не относится к рискам.

Чтобы зарабатывать на портфельной теории и моделях ценообразования активов, трейдер должен пройти тщательную подготовку. Эта методика демонстрирует хорошие результаты при условии стандартного поведения курсов, однако у неё отмечается много «подводных камней». Оценивая плюсы и минусы данного подхода, инвестор выберет самый удобный вариант действий. Он может воспользоваться классическим методом или дополнить его собственными правилами прибыльного инвестирования.

Какие риски предполагает современная портфельная теория?

Диверсифицируя инвестиционный портфель, биржевой игрок сокращает потенциальные убытки и достигает максимально высокого процента доходности. При грамотном распределении финансовых средств между несколькими экономическими отраслями снижается общий уровень риска. Нахождение оптимальной комбинации инвестиционных активов является главной целью портфельной теории. Финансы можно инвестировать сразу в несколько ценных бумаг, которые предусматривают совершенно разные уровни доходности и демонстрируют противоположные ценовые движения. Таким образом, при падении одного инструмента появится возможность для восстановления баланса за счет роста остальных ЦБ.

Какие риски предполагает современная портфельная теория?

Изучая портфельную теорию, специалисты выделяют два вида риска:

  1. Систематический – общее название рыночных рисков, которые невозможно диверсифицировать. К ним можно отнести колебания процентных ставок, возникновение рецессий и прочие факторы.
  2. Несистематический (специфический) – определяется индивидуально для каждого финансового инструмента. Он прекрасно поддается диверсификации, устраняется за счет увеличения количества инвестиционных активов. Несистематические риски не коррелируют с глобальными рыночными трендами.

Стоит учитывать, что портфельная теория спроса на деньги способна сократить потенциальные убытки. При этом нельзя заявлять об абсолютной безопасности капиталовложений. На доходность инвестиционного портфеля влияет много факторов, среди которых состояние мировой экономической системы. Начиная профессиональную деятельность на международных биржах, человек должен принять наличие некоторых рисков. Предусматривая потенциальные убытки, он может заблаговременно продумать план выхода из сложной ситуации.

Please follow and like us:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *