Формула коэффициента Сортино

Формула коэффициента Сортино и применение в инвестировании

Для эффективной балансировки между доходностью и риском применяется несколько методов расчета, и одним из них является коэффициент Сортино. Поскольку каждый инвестор задается целью вложить деньги в наиболее доходный продукт с минимальными рисками, эта стратегия сравнения призвана облегчить подбор портфеля.

Коэффициент Сортино – определение и характеристика

Что такое коэффициент Сортино? Это одна из модификаций методики Шарпа, которая выступает относительным показателем оценки эффективности портфеля инвестиций. Расчет также применяется для оценки торговой стратегии и инвестиционных фондов.
Создание и продвижение Сортино коэффициента пришлось на 1981 год, и его использование решает ряд проблем, связанных с показателем Шарпа. К примеру, для сравнения риска и доходности берется отрицательное отклонение уровня прибыли вместо положительной волатильности. Зачем нужна такая методика? Она может точно оценить эффективность управления и возможные риски вложений.

Формула и переменные – как рассчитать коэффициент

Как и у показателей Шарпа, Марковица и Трейнора, у коэффициента Сортина норма имеет свой диапазон от 0 и выше. Перед этим необходимо обратить внимание на формулу вычисления оптимального значения для портфеля, которая выглядит так: S = (R — T)/a.
Это упрощенная формула, использующаяся во многих у коэффициента Сортино примерах расчета, где:

  • R – доходность портфеля, стратегии или трейдера в среднем, учитывается определенный временной промежуток;
  • Т – минимальный уровень прибыли в соотношении к портфелю или другому объекту оценки. В этом случае расчета коэффициента Сортино учитывается процент дохода финансовым инструментам, которые отличаются отсутствием рисков, либо же показатель риска крайне низкий;
  • а – значение, рассчитываемое по дополнительной формуле и характеризующееся показателем отрицательной доходности.

В сети можно найти несколько автоматических сервисов, которые помогут сэкономить время и сразу высчитать по нужным активам коэффициент Сортино. Какой должен быть этот показатель, и как понимать его значения?

Коэффициент Сортино

Значения, интерпретация и применение

Как уже упоминалось выше, коэффициент Сортино показывает эффективность портфеля или управления вложениями (в зависимости от объекта оценки). Если брать утрированное толкование значений, то можно сказать, что чем выше процент показателя по уровню выше 0, тем привлекательнее для инвестора портфель.
Среди классических по коэффициенту Сортино интерпретаций стоит остановить внимание всего на трех трактовках. Если значение выше 2, то эффективность высокая, и баланс доходности и риска наиболее гармоничен. Если показатель варьируется в диапазоне от 0 до 2, то риск превышает значение избыточной прибыльности – это может побудить инвестора внести поправки в стратегию управления. При показателях ниже 0 портфель или тактику управления рассматривать не стоит – это низко результативное вложение.
Таким образом, коэффициент Сортино – это эффективный и точный инструмент, позволяющий выбрать между несколькими фондами или управляющими трейдерами наиболее доходное вложение с минимизированными рисками. Для удобства расчета существуют алгоритмические сервисы, поэтому пренебрегать этим инструментом не стоит.

Please follow and like us:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *